Income Tax Law And Practices

(i) Exemption limit for the assessment year 2021-22 for a non-resident individual is :

• (a) ₹ 1,50,000
• (b) ₹ 1,60,000
• (c) ₹ 2,50,000
• (d) ₹ 2,20,000

कर-निर्धारण वर्ष 2021-22 में एक अनिवासी हेतु कर मुक्ति सीमा है :

• (अ) ₹ 1,50,000
• (ब) ₹ 1,60,000
• (स) ₹ 2,50,000
• (द) ₹ 2,20,000

(ii) Amount received from a Recognised Provident Fund at the time of retirement is exempt :

• (a) ₹ 3,00,000
• (b) ₹ 5,00,000
• (c) ₹ 1,00,000
• (d) Whole amount

मान्यता प्राप्त भविष्य निधि से सेवानिवृत्ति के समय प्राप्त राशि कर मुक्त है :

• (अ) ₹ 3,00,000
• (ब) ₹ 5,00,000
• (स) ₹ 1,00,000
• (द) पूर्ण राशि

(iii) Capital gain on depreciable asset will always be:

• (a) Short-term Capital Gain
• (b) Long-term Capital Gain
• (c) Tax free
• (d) None of these

हास योग्य संपत्तियों पर होने वाला पूँजी लाभ हमेशा हो सकता है :

• (अ) अल्पकालीन पूँजी लाभ
• (ब) दीर्घकालीन पूँजी लाभ
• (स) करमुक्त
• (द) इनमें से कोई नहीं

(iv) Losses of a speculation business can be set off :

• (a) 4 years
• (b) 8 years
• (c) 3 years
• (d) 6 years

सट्टा व्यापार से होने वाली हानियों की पूर्ति की जा सकती है :

• (अ) 4 वर्ष में
• (ब) 8 वर्ष में
• (स) 3 वर्ष में
• (द) 6 वर्ष में

(v) An assessee applied to the Commissioner for revision u/s 264. He is required to pay the fee :

• (a) ₹ 25
• (b) ₹ 100
• (c) ₹ 500
• (d) ₹ 1,000

एक करदाता द्वारा धारा 264 के अंतर्गत आयुक्त के समक्ष पुनरीक्षा अनुतोष हेतु कितना शुल्क चुकाना होगा :

• (अ) ₹ 25
• (ब) ₹ 100
• (स) ₹ 500
• (द) ₹ 1,000

Give two examples of Partly Agriculture Income.

आंशिक कृषि आय के कोई दो उदाहरण लिखिए ।

Who can be a resident but not ordinarily resident under the Income Tax Act ?

आयकर अधिनियम के अंतर्गत कब कोई व्यक्ति एक निवासी हो सकता है, मगर साधारण निवासी नहीं?

Who is a specified employee under the head 'income from salary'?

'वेतन से आय' शीर्षक के अंतर्गत एक विशिष्ट कर्मचारी कौन होता है ?

From the following information, determine the annual value of the house :

• Municipal value ₹ 80,000
• Fair Rent ₹ 1,19,000
• Standard Rent ₹ 99,000
• Municipal tax paid by owner ₹ 10,000

The house was self occupied for four months and then letout ₹ 11,000 per month.

निम्नलिखित सूचनाओं से दिए गए मकान का वार्षिक मूल्य ज्ञात कीजिए :

• नगरपालिका मूल्यांकन ₹ 80,000
• उचित किराया ₹ 1,19,000
• मानक किराया ₹ 99,000
• मकान मालिक द्वारा देय नगरपालिका शुल्क ₹ 10,000

Explain the deduction of Preliminary Expenses.

प्रारंभिक व्ययों की कटौती को समझाइए ।

Explain the long-term Capital Gain.

दीर्घकालीन पूँजी लाभ को समझाइए ।

Name the losses which can be carried forward under Income Tax.

आयकर के अन्तर्गत हानियों के नाम लिखिए, जिन्हें आगे ले जाया जा सकता हो ।

Explain the deduction u/s 80G.

धारा 80जी के अन्तर्गत कटौती को समझाइए ।

When a person is payable to pay advance tax?

किन परिस्थितियों में एक व्यक्ति द्वारा अग्रिम कर देय होता है ?

What are the provisions of the Income Tax Act regarding the admissibility of the interest on loan taken for the construction of the house for the period prior to the completion of construction of the house ?

मकान के निर्माण उद्देश्य के लिए गये ऋण पर ब्याज हेतु आयकर अधिनियम में क्या प्रावधान है, जबकि यह ऋण तब लिया गया हो जब मकान निर्माणाधीन था ?

Explain the following terms :

• (a) Previous Year
• (b) Assessee
• (c) Income
• (d) Casual Income
• (e) Assessment Year

निम्नलिखित शब्दों को समझाइए :

• (अ) गतवर्ष
• (ब) करदाता
• (स) आय
• (द) आकस्मिक आय
• (इ) कर-निर्धारण वर्ष

Shri Rajkumar who was born and brought up in India, went for further studies in Dubai on 1st March, 2019 and came back to India on 1st October, 2020 early in the morning.

Find out his residential status for the assessment year 2021-22

श्री राजकुमार जो कि भारत में ही जन्में व पले बढ़े । 1 मार्च, 2019 को अध्ययन हेतु दुबई चले गये और 1 अक्टूबर, 2020 को प्रातः भारत वापस आ गये । कर-निर्धारण वर्ष 2021-22 को उनकी निवासीय स्थिति की गणना कीजिए ।

Compute taxable income under the head salary of Mr. Rai Bahadur for the assessment year 2021-22 :

• (i) Salary ₹ 60,000 per month.
• (ii) Dearness Allowance ₹ 10,000 p.m.
• (iii) Entertainment Allowance ₹ 1,000 p.m.
• (iv) Employer's contribution to Recognised Provident Fund ₹ 88,000. His own contribution was ₹ 88,000.
• (v) Interest @ 10% p.a. on credit balance of recognized provident fund amounted to ₹ 50,000.
• (vi) City compensatory allowance ₹ 500 p.m.
• (vii) Medical Allowance ₹ 1,200 p.m.
• (viii) He has been provided with a large car for both official and personal use. Employer bear all the expenses of the car.
• (ix) He is provided an unfurnished house by the employer in a city (population 12 lakh) the fair rental value of the house is ₹ 90,000 p.a. Employer charges ₹ 2,000 from him per month as rent.

श्री राय बहादुर के लिए कर-निर्धारण वर्ष 2021-22 के लिए 'वेतन से आय' शीर्षक के अंतर्गत कर-योग्य आय की गणना कीजिए :

• (i) वेतन ₹ 60,000 प्रतिमाह ।
• (ii) महँगाई भत्ता ₹ 10,000 प्रतिमाह ।
• (iii) मनोरंजन भत्ता ₹ 1,000 प्रतिमाह ।
• (iv) प्रमाणित प्रोविडेंट फण्ड में नियोक्ता का अंशदान ₹ 88,000, स्वयं का अंशदान ₹ 88,000 ।
• (v) प्रमाणित प्रोविडेंट फण्ड में जमा पर 10% की प्रति वर्ष की दर से ब्याज ₹ 50,000 ।
• (vi) नगर क्षतिपूरक भत्ता ₹ 500 प्रतिमाह ।
• (vii) चिकित्सा भत्ता ₹ 1,200 प्रतिमाह ।
• (viii) उन्हें एक बड़ी कार की सुविधा भी प्रदान की गई है जो कार्यालय व घर दोनों के प्रयोग में है । कार के समस्त व्यय नियोक्ता वहन करता है ।
• (ix) उन्हें एक असुसज्जित मकान नियोक्ता द्वारा प्रदान किया गया है । शहर की जनसंख्या 12 लाख है, उचित किराया मूल्य ₹ 90,000 प्रति वर्ष है । नियोक्ता इस हेतु उनके वेतन से ₹ 2,000 प्रतिमाह कटौती करता है ।

Harish is an owner of three houses, sells a residential house in Mumbai for ₹ 25,00,000 on May 23, 2020. This house was purchased by him on April 1, 2007 for ₹ 5,16,000. On May 30, 2020 he purchased a flat in Delhi for ₹ 15,00,000 for the purpose of the residence of his son in law. On March 1, 2021 Harish sells the house in Delhi for ₹ 17,10,000.

Compute the capital gains arising on the two transactions. Is Harish eligible for exemption under Section 54 in respect of the second sale ?

Cost inflation index for the financial year 2007-08 and 2020-21 are 129 and 301.

हरीश तीन मकानों के स्वामी हैं, उन्होंने अपना एक रिहायशी मकान मुंबई स्थित ₹ 25,00,000 में 23 मई, 2020 को बेच दिया । यह मकान 1 अप्रैल, 2007 को ₹ 5,16,000 में क्रय किया गया था । 30 मई, 2020 को उन्होंने एक मकान दिल्ली में ₹ 15,00,000 में खरीदा और उसे अपने दामाद को निवास हेतु दे दिया । 1 मार्च, 2021 को उन्होंने दिल्ली स्थित मकान ₹ 17,10,000 में बेच दिया ।

इन दोनों विक्रय लेन-देन पर पूँजी लाभ की गणना कीजिए । साथ ही यह भी बताइए कि श्री हरीश धारा 54 के अंतर्गत दूसरे मकान पर करमुक्त के पात्र हैं या नहीं । लागत मुद्रास्फीति सूचकांक 2007-08 एवं 2020-21 हेतु क्रमशः 129 और 301 हैं ।

Describe the method of computing income under the head 'Income from other Sources'.

'अन्य साधनों से आय' शीर्षक के अंतर्गत आय की गणना की विधि को समझाइए ।

For the previous year 2020-21 income of Mr. X is calculated as follows :

He is an employee of the Central Government. He joined on 1st April, 2020. From the following information, compute his tax liability for the assessment year 2021-22 :

• Salary ₹ 10,00,000
• D.A. ₹ 90,000
• HRA (lives in own house) ₹ 2,20,000

He and the Government contributed 10% and 14% of Salary and D.A. to the pension fund.

He paid ₹ 11,000 life insurance premium to the LIC of India.

मि. X हेतु गतवर्ष 2020-21 को निम्नलिखित सूचनाएँ प्रदान की गई हैं ।

वो एक केंद्रीय कर्मचारी है । उन्होंने 1 अप्रैल, 2020 को सेवा प्राप्त की । कर-निर्धारण वर्ष 2021-22 हेतु उनकी करदेयता की गणना कीजिए :

• वेतन ₹ 10,00,000
• महँगाई भत्ता ₹ 90,000
• मकान किराया भत्ता (वे स्वयं के मकान में निवास करते हैं) ₹ 2,20,000

उनके तथा नियोक्ता द्वारा पेंशन फण्ड में वेतन एवं महँगाई भत्ते का क्रमशः 10% एवं 14% योगदान दिया जाता है ।

उन्होंने जीवन बीमा निगम को जीवन बीमा पालिसी पर ₹ 11,000 का प्रीमियम चुकाया ।

Explain the provisions regarding set off losses and carry forward of losses.

हानियों की पूर्ति करने सम्बन्धी एवं हानियों को आगे ले जाने वाले सम्बन्धी प्रावधानों की व्याख्या कीजिए ।

What are the provisions of the Income Tax Act in respect of income escaping assessment ?

आय से बचते आकलन सम्बन्धी आयकर अधिनियम के क्या प्रावधान हैं ? समझाइए ।

What are the payments on which tax is deducted at source is necessary?

ऐसे कौन-कौनसे भुगतान होते हैं, जिन पर स्रोतों अथवा उद्गम पर कर की कटौती अनिवार्य होती है ?